Powin „hat Mühe, mit den integrierten BESS-Angeboten chinesischer OEMs zu konkurrieren“

Powin, einer der ersten Marktführer im Bereich der Batteriespeichersysteme (BESS) in den USA, erklärte am 29. Mai, dass das Unternehmen Gefahr laufe, innerhalb von zwei Monaten sein Geschäft aufzugeben und den Betrieb einzustellen .

In einer Stellungnahme erklärte das Unternehmen, die „erheblichen finanziellen Herausforderungen“, vor denen es derzeit stehe, seien „ein Spiegelbild der anhaltenden Schwierigkeiten in der gesamten Energiespeicherbranche“. Ein unabhängiger Manager der Finanzberatung Uzzi & Lall wurde beauftragt, gemeinsam mit der Unternehmensleitung die nächsten Schritte zu erarbeiten.

Als Gegenwind wurden in der Erklärung unter anderem die anhaltenden Importzölle zwischen den USA und China sowie die Unsicherheit über die Zukunft der Steuervergünstigungen in den USA genannt. Seit dieser ersten Erklärung hat Powin Insolvenz nach dem US-amerikanischen Verfahren Chapter 11 angemeldet . Obwohl es scheinbar noch Hoffnung auf eine Lösung gibt, haben viele Mitarbeiter das Unternehmen bereits verlassen.

Laut Drew Lebowitz, einem ehemaligen leitenden Berater von DNV, der heute die Beratung von Powerswitch für Entwickler, Finanziers und Projektbesitzer von Energiespeichern leitet, hat der Gegenwind in der Branche wahrscheinlich eine Abwärtsspirale wirtschaftlicher Herausforderungen beschleunigt, in der Powin bereits feststeckte.

Powin begann eigentlich als Entwickler und Anbieter von Technologien für Batteriespeicherprojekte, bevor es sich 2017 zum Systemintegrator wandelte.

Zu seinen frühen Projekten Mitte der 2010er Jahre gehörten bahnbrechende BESS-Installationen in Kalifornien nach dem Gasleck im Aliso Canyon , die zum Teil bewiesen, wie Batterien die Zuverlässigkeitslücke im Stromnetz schnell schließen können.

„Die Geschichte von Powin ist, dass sie sehr früh auf dem Markt waren. Bereits 2015 und 2016 starteten sie durch und setzten ihre ersten Projekte um, eines in Kalifornien und eines in Ontario, Kanada“, sagte Lebowitz.

Powin betrat den Markt in einer anfänglichen Wachstumsphase, die von vielen Experimenten geprägt war. Das Unternehmen war seiner Zeit voraus und hat sich sehr gut geschlagen. Es hat maßgeblich zum Wachstum der Branche beigetragen, sagte Lebowitz.

Der Berater, der selbst in Oregon unweit des Hauptsitzes von Powin lebt, sagte, das Unternehmen habe damals zu den wenigen gehört, die wirklich über das nötige Know-how verfügten, um Projekte umzusetzen. Das Geschäftsmodell basierte auf dem Import von Lithium-Ionen-Batteriezellen (Li-Ion) aus China und deren Integration in komplette BESS-Systeme.

„Im Gegensatz zu vielen anderen Firmen, die Gestelle und größere Komponenten anboten, waren sie stolz auf ihre Zellen und darauf, dass ihr Batteriemanagementsystem (BMS) einer der Schlüsselaspekte war.“

Der Wettbewerb verschärfte sich jedoch, als Batteriezellenhersteller aus China begannen, ihre eigenen integrierten BESS-Produkte herzustellen und zu verkaufen. Den Anfang machte CATL – einer der Zulieferer von Powin – im Jahr 2019.

Wie Iola Hughes, Forschungsleiterin beim Marktforschungsunternehmen Rho Motion, Anfang dieses Jahres in einem Artikel für unser vierteljährlich erscheinendes Journal PV Tech Power (Vol. 41) schrieb, konnten chinesische Hersteller die vertikal integrierte Zell- und Systemproduktion nutzen, um „neue Technologien und Produkte mit bemerkenswerter Geschwindigkeit auf den Markt zu bringen“.

Während der Wettbewerb bis 2024 zu einem Rückgang der chinesischen BESS-Preise um 40 % führte, schrieb Hughes, dass dieser Vorteil auch auf den Trend zu BESS-Gehäusen mit höherer Energiedichte zurückzuführen sei. Systeme mit einer Kapazität von 5 MWh im branchenüblichen 20-Fuß-Containerformat kamen erstmals Ende 2023 auf den Markt, ausschließlich von chinesischen Akteuren, die meist vertikal integrierte Hersteller waren.

Hughes wies darauf hin, dass Powin neben Fluence zu den ersten nicht-chinesischen Unternehmen gehörte, die ein 5-MWh-BESS auf den Markt brachten. Dies geschah jedoch erst im Mai 2024, also rund neun Monate später. Da sich die Branche bereits scheinbar von 5-MWh-Containern hin zu modularen, manchmal sogar größeren Lösungen diversifiziert, sind chinesische Akteure erneut führend, oft durch den Einsatz größerer Zellen, die sie selbst herstellen.

„Der extrem wettbewerbsintensive Charakter des chinesischen Batteriemarktes stellt Hersteller außerhalb Chinas, die gerade erst erste Produktionskapazitäten in Europa und insbesondere den USA aufbauen, vor erhebliche Herausforderungen“, schrieb Hughes in dem Artikel.

„Die Geschichte dreht sich darum, dass diese Zellhersteller, vorwiegend in China und einige in Südkorea, die Wertschöpfungskette hinaufsteigen, sodass man die Energiespeicherbehälter von REPT, EVE, Hithium, CATL, BYD kaufen kann – sie alle kommen“, sagte Lebowitz.

„Es hat Powin wirklich unter Druck gesetzt zu fragen: ‚Was ist Ihr Alleinstellungsmerkmal? Warum sollten wir bei Powin kaufen?‘“

Laut dem Geschäftsführer von Powerswitch, zu dessen Aufgabenbereich die technischen Dienstleistungen der Eigentümer für Entwickler sowie Beschaffungsentscheidungen bei Projekten gehören, ist Powin wahrscheinlich bei weitem nicht der Einzige, der die Krise zu spüren bekommt.

In der Vergangenheit wurde von amerikanischen oder europäischen Integratoren wie Fluence, Wärtsilä und Tesla behauptet, sie hätten „die Zelltechnologie übernommen und daraus eine magische Box gemacht, die ein voll funktionsfähiges System darstellte“. Im Fall von Tesla übernahmen sie eine Vorreiterrolle bei der Entwicklung eines Wechselstromblocks mit integrierter Leistungselektronik.

Als die chinesischen Zelllieferanten in der Wertschöpfungskette aufstiegen, war ich mit von der Partie und habe gemeinsam mit den Entwicklern Entscheidungen getroffen. Von wem kaufen wir eine Gigawattstunde Batterien? Und ich habe mir acht Angebote angesehen und gefragt: Was unterscheidet uns von einem Anbieter wie Powin von den teureren Anbietern aus China?

Tatsächlich dominiert China den US-Markt in einem solchen Ausmaß, dass BloombergNEF (BNEF) in seiner Umfrage zur Preisgestaltung von Batteriespeichern nur Daten zu chinesischen BESS-Importen verwendet, um die Kosten für netzweite Batteriespeicher auf dem US-Markt zu berechnen.

Lebowitz sagte, BYD sei ein gutes Beispiel: Der marktführende Batteriehersteller für Elektrofahrzeuge (EV) integriere seit 2016 BESS und verfüge nun über „ein großartiges DC-Block-Produkt“, sagte er.

Obwohl Powin Investoren wie KKR und Samsung an Bord geholt hatte, war das Unternehmen selbst im nicht-chinesischen BESS-Integrationssektor ein relativ kleiner Fisch. Im Vergleich zu Unternehmen wie Tesla, Wärtsilä und Fluence, die über größere Bilanzen oder die Unterstützung multinationaler Konzerneigentümer oder -aktionäre verfügen, war das Unternehmen ein relativ kleiner Fisch.

Powin musste zudem einen Rückschlag hinnehmen, der sich später als bezeichnend für seinen Wettlauf um die Konkurrenzfähigkeit in einer schnell wachsenden Branche erweisen könnte: Im Jahr 2023 fing einer der ersten Feldeinsätze seiner modularen BESS-Lösung Centipede an einem Standort in New York Feuer.

„Denken Sie daran, dass Sie ein Produkt mit einer 20-jährigen Garantie kaufen. Jeder Hinweis darauf, dass das Unternehmen finanzielle Schwierigkeiten hat oder ums Überleben kämpft, wird sich daher aus Vertriebssicht sehr negativ auswirken“, sagte Lebowitz.

Im Nachhinein betrachtet scheinen sich einige dieser finanziellen Schwierigkeiten für Powin bereits angedeutet zu haben. Anfang des Jahres reichte CATL Klage bei einem US-Gericht gegen seinen Kunden ein und beantragte ein Schiedsverfahren wegen unbezahlter Rechnungen für in den Jahren 2022 und 2023 gelieferte Batterien im Wert von rund 44 Millionen US-Dollar .

Seit Bekanntgabe des Konkurses hat sich Creditsafe, ein Anbieter von Kreditdatenbanken, an Energy-Storage.news gewandt und kommentiert, dass „Powin in den Monaten vor der Konkursanmeldung Schwierigkeiten hatte, seine Lieferanten pünktlich zu bezahlen.“

Ragini Bhalla, Sprecherin und Markenchefin von Creditsafe, sagte, dass sich die Situation hinsichtlich der Zahlungsfrist (Days Beyond Terms, DBT), also der Zahlungsverzögerung eines Unternehmens bei der Bezahlung seiner Rechnungen, für Powin in den letzten fünf Monaten verschlechtert habe.

Im Dezember 2024 lag der DBT des Unternehmens für die letzten 12 Monate bei 14 und stieg bis Mai 2025 auf 37. In einigen Monaten war sein DBT-Score dreimal höher als der Branchendurchschnitt.

„Dieser stetige Anstieg spiegelt die zunehmenden Liquiditätsprobleme und die offensichtliche Unfähigkeit wider, Zahlungsverpflichtungen rechtzeitig nachzukommen“, sagte Bhalla.

Die Zahl der Lieferanten, die bei Powin länger als drei Monate auf ihre Zahlung warten mussten, stieg von rund 4,5 Prozent im Februar auf 41 Prozent im Mai.

„Diese Art von Alterungsprofil ist ein kritisches Warnsignal in der Kreditanalyse und einer der stärksten Indikatoren dafür, dass Powins Cashflow-Probleme nicht vorübergehender Natur, sondern struktureller Natur waren und sich im Laufe des Jahres verschärft haben“, sagte Ragini Bhalla.

Laut Creditsafe dürften die Zunahme der Handelsschranken und Verzögerungen bei der Zollabwicklung sowie die steigenden Komponentenpreise infolge der von den USA erhobenen Zölle auf China und Südostasien „eine Rolle bei Powins finanziellen Schwierigkeiten und seiner Entscheidung gespielt haben, Insolvenz anzumelden“.

Abgesehen von der Bilanz glaubt Lebowitz, dass Powins nicht-chinesische Konkurrenten die Gegenwinde besser überstehen könnten. Natürlich wird der Gegenwind die Branche weiterhin belasten; Fluence hat kürzlich seine Argumente für die Unterstützung der BESS-Produktion mit inländischem Anteil gegenüber John Curtis, dem republikanischen Senator für Utah, wo sich einer der Produktionsstandorte von Fluence befindet, vorgetragen .

„Wenn wir den inländischen Inhalt einmal beiseite lassen, glaube ich, dass die Speicherbranche auf dem US-Markt trotz allem immer noch sehr schnell wächst“, sagte Lebowitz.

Angesichts dieses Nachfragewachstums wird die Konsolidierung durch den von Iola Hughes als „vernichtenden Wettbewerb“ bezeichneten Markt nicht nur finanzieller Natur sein. Lebowitz sagte, er rechne mit einer weiteren Marktbereinigung, die sich an der Produkt- und Servicequalität orientiere.

„Das Argument, das beispielsweise die Teslas oder die Fluences dieser Welt vorbringen, ist, dass sie sagen: ‚Wir werden nicht die Billigsten sein, wir werden nicht in der Lage sein, die absolut kostengünstigste Option zu sein‘, aber sie werden sagen: ‚Wir haben die Stabilität, wir haben die Netzwerke, wir haben die Dokumentation und den Produktsupport, das Produktdesign, die Technik, all diese Dinge, dass sie eine gewisse Seriosität haben und eine Erfolgsbilanz mitbringen.‘“

Diese Unternehmen „spüren sicherlich einen ähnlichen Druck wie Powin“, so Lebowitz, müssten aber Qualität und Erfolgsbilanz in den Mittelpunkt ihrer Differenzierungsargumente stellen.

„Wer ein wirklich solides Produkt mit einer soliden Garantie herstellt, die er einhält, und das sich gut verkauft, für den wird es immer einen Platz auf dem Markt geben, und die Leute sind bereit, dafür einen Aufpreis zu zahlen.“

Lebowitz prognostiziert, dass die Marktdynamik wie ein Pendel ausschlagen wird: Auf den Marktansturm neuer Billiganbieter könnten durchaus Klagen, Rechtsstreitigkeiten und Garantieansprüche folgen, wie sie Powerswitch in der Branche bereits häufig erlebt.

„Es wird viele Projekte geben, die sich an Integratoren wenden, und Integratoren, die sich an Zelllieferanten wenden, und dann werden sie sich am Kopf kratzen und sagen: ‚Wissen Sie was, vielleicht hätten wir nicht 8 % sparen sollen, indem wir uns nicht für diese integrierte Option entschieden hätten‘“, sagte er.

Ich denke, es wird eine Art Umbruch in der Branche geben. Aber es ist eine wachsende Branche, und wenn die Zulieferer, die auf ein höherwertiges Angebot setzen, ihren Kurs beibehalten, haben sie eine Chance zu überleben. Die Automobilindustrie ist ein gutes Beispiel dafür. BMW verkauft immer noch Autos für 80.000 bis 90.000 US-Dollar, und die Leute kaufen sie, weil sie von der Qualität begeistert sind. Es wird im Laufe der Entwicklung verschiedene Marktsegmente geben.